來(lái)源：看懂經(jīng)濟(jì)

　　摩根大通（JPM.N）周三報(bào)告稱，其年度利潤(rùn)創(chuàng)下紀(jì)錄，因?yàn)槠浣灰讍T和銀行家在第四季度從復(fù)蘇的市場(chǎng)中獲得了豐厚的回報(bào)。

　　這家美國(guó)最大的銀行還預(yù)測(cè)，其凈利息收入（即其從貸款中獲得的收入與支付給存款的利息之間的差額）將超過(guò)分析師對(duì)今年的預(yù)期，盡管一再警告稱高凈利息收入增長(zhǎng)是不可持續(xù)的。

　　在剛剛發(fā)布的2024財(cái)年四季報(bào)中，摩根大通的增長(zhǎng)喜人。今天，我們將深入分析這份財(cái)報(bào)，揭示其背后的增長(zhǎng)原因及其對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)者的啟示。

　　財(cái)報(bào)概覽

　　首先，讓我們聚焦2024Q4幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)字：

　　·凈收入：140億美元，同比增長(zhǎng)50%！

　　·稅前收入：174億美元

　　·營(yíng)業(yè)收入：428億美元，同比增長(zhǎng)11%

　　這些數(shù)字無(wú)疑展示了摩根大通在上個(gè)季度的卓越表現(xiàn)。但這些數(shù)字是由什么構(gòu)成的呢？讓我們繼續(xù)深入探討。

　　按業(yè)務(wù)部門細(xì)分

　　摩根大通的業(yè)務(wù)涵蓋多個(gè)領(lǐng)域，每個(gè)部門的表現(xiàn)都值得我們細(xì)細(xì)品味。

　　1． 消費(fèi)者與社區(qū)銀行

　　·收入：184億美元（同比增長(zhǎng)1%）

　　·凈收入：46億美元

　　這一部門的穩(wěn)健增長(zhǎng)，反映了消費(fèi)者信心的提升和社區(qū)銀行業(yè)務(wù)的持續(xù)擴(kuò)張。摩根大通通過(guò)數(shù)字化創(chuàng)新和客戶體驗(yàn)的優(yōu)化，進(jìn)一步鞏固了其在零售銀行業(yè)務(wù)中的領(lǐng)先地位。

　　2． 商業(yè)銀行與投資銀行

　　·收入：176億美元（同比增長(zhǎng)18%）

　　·凈收入：67億美元

　　商業(yè)銀行與投資銀行部門的顯著增長(zhǎng)，得益于市場(chǎng)活動(dòng)的增加和企業(yè)融資需求的上升。特別是在并購(gòu)咨詢和資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面，摩根大通表現(xiàn)尤為突出，進(jìn)一步鞏固了其全球投行領(lǐng)導(dǎo)者的地位。

　　3． 資產(chǎn)與財(cái)富管理

　　·收入：58億美元（同比增長(zhǎng)13%）

　　·凈收入：15億美元

　　資產(chǎn)與財(cái)富管理部門的強(qiáng)勁表現(xiàn)，彰顯了投資者對(duì)多元化資產(chǎn)配置的需求，以及摩根大通在財(cái)富管理領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。摩根大通通過(guò)提供定制化的投資解決方案和全球化的資產(chǎn)配置策略，吸引了大量高凈值客戶。

　　4． 公司部門

　　·收入：20億美元（同比增長(zhǎng)136%）

　　·凈收入：3億美元

　　公司部門的收入幾乎翻了一番，這主要得益于戰(zhàn)略投資和高效的成本管理。摩根大通通過(guò)優(yōu)化內(nèi)部運(yùn)營(yíng)和提升資本配置效率，實(shí)現(xiàn)了顯著的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

　　關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　·平均存款：2.4萬(wàn)億美元（同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比增長(zhǎng)1%）

　　·平均貸款：1.3萬(wàn)億美元（同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比增長(zhǎng)1%）

　　·CET1（一級(jí)資本充足率）比率：15.7%（同比增長(zhǎng)0.7個(gè)百分點(diǎn)）

　　平均存款和貸款的穩(wěn)步增長(zhǎng)，顯示了客戶對(duì)摩根大通服務(wù)的持續(xù)信任。CET1比率的提升，進(jìn)一步證明了銀行資本的充足性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。摩根大通通過(guò)嚴(yán)格的資本管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，確保了其在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

　　費(fèi)用細(xì)分與成本管理

　　·補(bǔ)償與福利：125億美元

　　·技術(shù)與通訊：25億美元

　　·專業(yè)服務(wù)：30.8億美元

　　·營(yíng)銷：13億美元

　　·其他調(diào)整：21億美元

　　摩根大通在保持必要投資的同時(shí)，通過(guò)有效的成本控制和調(diào)整，優(yōu)化了費(fèi)用結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升了運(yùn)營(yíng)效率。特別是在技術(shù)投入方面，摩根大通持續(xù)加大數(shù)字化和自動(dòng)化技術(shù)的應(yīng)用，以提升客戶體驗(yàn)和運(yùn)營(yíng)效率。

　　總結(jié)與未來(lái)展望

　　摩根大通在2024年第四季度的表現(xiàn)令人矚目。所有業(yè)務(wù)部門均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，資本狀況穩(wěn)健，費(fèi)用管理得當(dāng)。這不僅展現(xiàn)了摩根大通在金融服務(wù)領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，也為投資者帶來(lái)了信心。

　　對(duì)于投資者而言，這份財(cái)報(bào)無(wú)疑是一個(gè)積極的信號(hào)。摩根大通通過(guò)多元化業(yè)務(wù)布局和嚴(yán)格的財(cái)務(wù)紀(jì)律，成功應(yīng)對(duì)了復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，為未來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　啟示

　　摩根大通的均衡價(jià)值體現(xiàn)在其多元化的業(yè)務(wù)布局和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)上。通過(guò)消費(fèi)者與社區(qū)銀行、商業(yè)銀行與投資銀行、資產(chǎn)與財(cái)富管理以及公司部門的協(xié)同發(fā)展，摩根大通不僅實(shí)現(xiàn)了收入的多元化，還增強(qiáng)了抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這種均衡發(fā)展策略使得摩根大通能夠在不同市場(chǎng)環(huán)境下保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

　　此外，摩根大通在技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的持續(xù)投入，進(jìn)一步提升了其競(jìng)爭(zhēng)力和客戶滿意度。通過(guò)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率和提升客戶體驗(yàn)，摩根大通不僅鞏固了其市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，還為未來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。