日本富裕階層在經(jīng)濟(jì)低迷期逆勢增長

閩子 2024-12-23 技術(shù)支持 7 次瀏覽 0個評論

盡管處于“失去30年”的經(jīng)濟(jì)低迷期乃至新冠疫情期，日本富裕階層依然逆勢而增。

二戰(zhàn)以后，日本經(jīng)濟(jì)從1955年開始進(jìn)入高速增長期，隨著經(jīng)濟(jì)增長，日本社會開始關(guān)注建立以提高國民收入為主要內(nèi)容的福利國家。池田勇人政府順應(yīng)社會關(guān)注，出臺“國民收入倍增計(jì)劃”，并將此作為最重要的施政。

上世紀(jì)六七十年代，“國民收入倍增計(jì)劃”歷經(jīng)十年，普遍且顯著地提高了日本民眾的收入，成就了龐大而穩(wěn)定的中產(chǎn)階層，形成了“橄欖形”收入結(jié)構(gòu)。

上世紀(jì)90年代以來，在“泡沫經(jīng)濟(jì)”破滅、世界金融危機(jī)、東日本大地震、新冠疫情、經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷等磨難下，在中曾根、小泉等幾屆政府推行“新自由主義”改革的沖擊下，“橄欖形”收入結(jié)構(gòu)趨于解體。

日本國稅廳2021年的調(diào)查結(jié)果顯示，2020年男女性上班族的平均年收入為368.5萬日元（不含獎金），而上世紀(jì)90年代初這個數(shù)字為400萬日元。日本社會驚呼“30年沒漲工資”。

在中收入階層收縮、低收入階層擴(kuò)大之勢下，富裕階層的收入和資產(chǎn)則呈連年增加之勢。

野村綜合研究所的最新統(tǒng)計(jì)顯示，日本有149萬個家庭的凈金融資產(chǎn)超過1億日元（約合人民幣466萬元），其資產(chǎn)總額達(dá)到364萬億日元。

在日本通常按照以下標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分財(cái)富階層：擁有5億日元以上凈金融資產(chǎn)的為超富裕階層，1億至5億日元的為富裕階層，5000萬至1億日元的為準(zhǔn)富裕階層，3000萬至5000萬日元的為較高收入階層，3000萬日元以下的為普通收入階層。

截至2021年，上述家庭和資產(chǎn)額依次為：超富裕階層的家庭為9萬戶，資產(chǎn)總額為105萬億日元（增幅0.2%）；富裕階層139萬5000戶、259萬億日元（增幅2.6%）；準(zhǔn)富裕階層325萬4000戶、258萬億日元；較高收入階層726萬3000戶、332萬億日元；普通收入階層4213萬2000戶、678萬億日元。

該統(tǒng)計(jì)結(jié)果還顯示，凈金融資產(chǎn)1億日元以上的超富裕階層和富裕階層合計(jì)為148.5萬戶，占日本各階層總資產(chǎn)的2%，且從2005年至2021年家庭數(shù)和資產(chǎn)額持續(xù)增加。

該統(tǒng)計(jì)報(bào)告列舉了2015年至2021年超富裕階層和富裕階層持有資產(chǎn)總額的變化：2015年為272萬億日元、2017年增至299萬億日元、2019年增至333萬億日元、2021年增至364萬億日元，增加額合計(jì)達(dá)到92萬億日元。

另據(jù)日本政府厚生勞動省數(shù)據(jù)，2022年日本共有5431萬個家庭，富裕階層和超富裕階層分別占比2.5%和0.16%。

以上統(tǒng)計(jì)結(jié)果可見，盡管處于“失去30年”的經(jīng)濟(jì)低迷期乃至新冠疫情期，日本富裕階層依然逆勢而增。

繼承和贈予是富裕階層增加的原因之一

隨著少子化老齡化問題持續(xù)嚴(yán)重，日本普遍形成了少子（孫）、獨(dú)子（孫）的家庭結(jié)構(gòu)，接受繼承和贈予的人數(shù)變少，甚至集于一人。因此，富裕階層不少人士的“第一桶金”來自父母和祖父母的繼承和贈予。

三井住友信托資產(chǎn)的未來研究所2022年11月16日發(fā)布的關(guān)于財(cái)產(chǎn)繼承的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，1766名年齡在20至69歲的受訪者所繼承財(cái)產(chǎn)情況如下：20~29歲為906萬日元，30~39歲為2628萬日元，40~49歲為1677萬日元，50~59歲為2850萬日元，60~69歲為2463萬日元，平均額為2346萬日元。

調(diào)查結(jié)果還顯示，70%的繼承為現(xiàn)金存款以及股票、債券、投資信托等金融產(chǎn)品，其余為住宅和土地等不動產(chǎn)。這些繼承財(cái)產(chǎn)通過投資、理財(cái)以及信托等方式大多實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)升值。

個人奮斗的成功人士是富裕階層的“新富”

勤奮工作—事業(yè)成功—收入增高—財(cái)富積累，是個人奮斗的成功人士成為“新富”、加入富裕階層的共同模式。

株式會社博報(bào)堂關(guān)于“新富裕階層的高收入者調(diào)查報(bào)告”顯示，年收入超過1500萬日元的家庭占高收入階層的2.4%，40至50歲的黃金年齡者居多。另據(jù)日本國稅廳的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年年收入超過1000萬日元者占工資收入總體的5.5%。

以上高收入者大多是事業(yè)成功者，其持有資產(chǎn)中依次為現(xiàn)金、儲蓄、住宅（含土地）、股票、人壽保險(xiǎn)等，另有少部分的投資信托產(chǎn)品、貴金屬和珠寶等。

調(diào)查結(jié)果還顯示，為了使資產(chǎn)升值，“新富”們熱心于儲蓄以外的金融產(chǎn)品，但理財(cái)思路較為理性。

在投資理財(cái)方面，與短期利益相比更重視中長期回報(bào)，占比61.1%；為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，分散式管理資產(chǎn)占比54.6%；利用網(wǎng)絡(luò)券商自己投資占比51.5%。

“現(xiàn)役資本家”是富裕階層的重要組成部分，占富裕階層的三分之一，主要是企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者、業(yè)主等。

無論是財(cái)產(chǎn)繼承和贈予，還是個人奮斗的成功人士，抑或“現(xiàn)役資本家”，都不僥幸資產(chǎn)升值“一蹴而就”，更傾向通過投資和理財(cái)?shù)仁官Y產(chǎn)積累和升值。

日本富裕階層的資產(chǎn)管理

一是股票投資。與炒股相比，日本富裕階層更加重視向自己支持的企業(yè)提供資金，以提高企業(yè)的業(yè)績和市值，從中獲利與分紅。

二是債券投資。在日本，債券的種類大致有國債、社債（企業(yè)債）和地方債。與股票不同，債券投資的期限和利息可預(yù)知，一般情況下風(fēng)險(xiǎn)較低。這種方式多為穩(wěn)健型富裕階層人士的首選。

三是信托投資。專業(yè)機(jī)構(gòu)將募集的資金投資股票、債券等金融產(chǎn)品，獲利后分紅給投資者。這種投資方式種類多、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)各異，投資者也具有隨機(jī)性。因此，富裕階層對這類投資方式較為謹(jǐn)慎。

今年以來新NSA（小額投資免稅制度）較受投資者追捧，其中不乏富裕階層人士。這一定程度反映出他們“攻防平衡”“風(fēng)險(xiǎn)與獲利兼顧”的投資理財(cái)理念。

日本富裕階層的投資理財(cái)理念

一是長期穩(wěn)健型理財(cái)，重視長線戰(zhàn)略性投資，重視分散投資，重視基于信息和理性捕捉商機(jī)。

二是收入多元化。隨著日本勞動市場改革，人才流動成為大趨勢，各類人才從事各種“副業(yè)”成為可能且流行。這使富裕階層人士有機(jī)會通過多元“財(cái)源”積累、升值資產(chǎn)。

三是依他型投資理財(cái)。通過咨詢多渠道的投資理財(cái)專家、查詢網(wǎng)絡(luò)信息等方式提高投資理財(cái)效率。

四是學(xué)習(xí)型投資理財(cái)。通過經(jīng)常閱讀、參加講座以及專題研討會等方式，獲取最新信息，提高投資理財(cái)技能，啟發(fā)智慧，成就自我。

除投資理財(cái)以外，日本的富裕階層還以獨(dú)到的消費(fèi)理念和行為守住財(cái)產(chǎn)，乃至積累升值財(cái)產(chǎn)。

日本富裕階層的消費(fèi)

Luxury Card（高端信用卡）于2023年1月1日至2023年12月31日對于高端信用卡會員進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，2023年富裕階層信用卡支出最多的是高端餐廳和飲食店，其次是酒吧、夜店俱樂部，他們通過這些消費(fèi)方式結(jié)交朋友，開展業(yè)務(wù)活動。

2023年信用卡支出用于廣告、市場營銷等支出比上年度增加4倍。

以上信用卡的支出情況反映出疫情后復(fù)蘇的富裕階層的業(yè)務(wù)積極性。

另外，2023年用于游戲、喜劇等娛樂類以及體育健身等的支出有所增加，可見他們疫情后更加重視身心健康的消費(fèi)。

Luxury Card的另一個調(diào)查顯示，日本的富裕階層近一年支出最高的是價值15億日元的不動產(chǎn)，依次為7億日元和6億日元的獨(dú)棟公寓。這也反映出日本房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。

保值升值的高端汽車和手表，也是富裕階層較多的消費(fèi)選項(xiàng)，分別占23.7%和14%。

日本的投資理財(cái)及晚年生活安排的財(cái)政顧問立川健悟通過采訪許多富裕階層人士歸納出其如下消費(fèi)理念和行為：

一是買適合自己的。從土產(chǎn)雜貨到百萬戒指，不管如何熱評、爆賣，都要給自己一個購買的理由，即是否適合自己。

二是買超值的。任何商品都具有其自身價值，“人氣商品”也是如此。要選擇經(jīng)過自己判斷其價格與價值匹配的商品，而非跟風(fēng)消費(fèi)。

三是買健康的。商家經(jīng)常推出促銷活動，這種消費(fèi)方式往往導(dǎo)致勉強(qiáng)食用剩余食物，有損健康。因此，不為促銷所動，適量消費(fèi)，健康消費(fèi)。

四是合理消費(fèi)。便利店和超市的許多商品差價較大，不少富裕階層的人士能夠掌握自家附近的便利店和超市商品的價差，買性價比高的商品。

五是管好固定支出。近于苛刻地管理通信費(fèi)、訂閱費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、會員費(fèi)等各類固定支出，理清其合理性和必要性，避免浪費(fèi)。

六是價值觀消費(fèi)。人的價值觀是人生歷程的養(yǎng)成，個異性較大，體現(xiàn)在消費(fèi)理念和行為也各有差異。而合理主義具有一定的普世性，例如減少不必要的支出、構(gòu)建資金的良好循環(huán)模式以實(shí)現(xiàn)高滿意度、高質(zhì)量的生活。